Convulsiones en el mercado bancario español. El Banco BBVA, el segundo grupo financiero español por capitalización, ha vuelto a entrar en liza tres años y medio después de su último ataque e intentó comprar Sabadell. De conseguirlo, se convertiría en la tercera entidad de Europa y supondría el regreso de las operaciones corporativas tras la última gran concentración bancaria, que fue la fusión de CaixaBank y Bankia y que se completó en 2021. «BBVA confirma que así es». «Transmitió al presidente del Consejo de Administración del Banco de Sabadell el interés del Consejo de Administración de BBVA en entablar negociaciones para explorar una posible fusión entre ambas compañías», afirmó la compañía. en un hecho relevante remitido a la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV). Por su parte, Sabadell se limitó a responder que acababa de conocer la propuesta y analizaría todos sus aspectos.
Media hora después del comunicado de BBVA llegaba la confirmación por parte de Banco Sabadell. La compañía aportó otro dato relevante al regulador del mercado, confirmando que “este martes a las 13.43 horas recibió “una propuesta escrita orientativa del Banco Bilbao Vizcaya Argentaria” para una fusión. El organismo, dirigido por Josep Oliu, dijo que «analizará adecuadamente todos los aspectos de la propuesta».
BBVA ha nombrado asesores a JP Morgan y UBS, según fuentes del sector. Apenas un día después de presentar los resultados del grupo liderado por Carlos Torres, reaccionaron ante la noticia que supone un duro golpe para la junta bancaria española. Las acciones de Sabadell subieron en Bolsa un 7,6% hasta 1,87 euros, el precio más alto desde enero de 2018. BBVA, en cambio, cayó un 7,6%.
La confirmación del interés de BBVA en Sabdell se produjo después de que la emisora británica Sky News publicara información que sugería que BBVA se encontraba en las «primeras fases» de explorar una fusión con la compañía catalana. La cadena señaló que la transacción se pagará íntegramente en acciones. Condiciones que luego fueron confirmadas al menos en gran medida, aunque fuentes oficiales de ambos grupos no confirmaron este movimiento en las horas previas. Cuando se esperaba cierto movimiento entre los bancos medianos y Unicaja era un buen candidato a la adquisición, se produjo una sorpresa en el sector financiero español.
De concretarse la fusión, se crearía un gigante bancario a nivel nacional e internacional. El grupo liderado por César González-Bueno tiene un valor de mercado de casi 10.000 millones de euros. Mientras que BBVA tiene una capitalización de 60.627 millones de euros y un excedente de capital por encima del objetivo del 12% en CET1 completamente cargadola de mayor calidad, de poco más de 3.100 millones.
Además, son dos entidades complementarias en términos de posición en el mercado. Por un lado, Sabadell cuenta con su filial británica TSB, lo que daría a BBVA la oportunidad de introducirse en el Reino Unido, donde sólo existe el banco móvil Atom Bank. En España, el Grupo Vallesano tiene una base de clientes mucho más corporativa, por lo que “encajaría muy bien con el perfil de cliente más individual de BBVA”, añade una fuente del sector.
Volver a 2020
Como si fuera algo asi Deja Vulas negociaciones recuerdan la situación de 2020, cuando se investigó la misma fusión e incluso se inició un proceso de revisión (Debida diligencia) de la forma habitual en este tipo de operaciones mutuas y se designaron consultores externos. Sin embargo, no hubo acuerdo sobre el precio, el presidente de Sabadell, Josep Oliu, apostó por la continuidad y fichó a González-Bueno como consejero delegado.
Desde entonces la situación ha cambiado significativamente y la posición de la empresa vallesana en el mercado es completamente diferente. Ha superado sus momentos más complicados en términos de resultados e incluso podría permitirse el lujo de plantearse algún tipo de operación corporativa. Aunque las conversaciones pueden cambiarlo todo.
Cabe recordar que en 2020 Sabadell contó con el cartel de en venta Cuando quedó colgado, se encontró en una situación difícil y su capacidad para seguir adelante solo estaba en duda. Y el grupo que preside Carlos Torres acababa de vender su filial estadounidense por 9.700 millones. Sin embargo, las negociaciones no llegaron a materializarse y en noviembre del mismo año, el consejo de Sabadell decidió poner fin a las conversaciones «al no haber llegado las partes a un acuerdo sobre la relación de canje definitiva de las acciones de ambas empresas».
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